行業(yè)有句俗語(yǔ)，“越往上游走，賣水人越安全。”

生命科學(xué)最上游，一定是科研層面，而這個(gè)層面最大的賣水人，當(dāng)屬實(shí)驗(yàn)室中的高端儀器設(shè)備生產(chǎn)商。

只不過(guò)，在這個(gè)離科學(xué)最近、離下游最遠(yuǎn)的關(guān)鍵領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)化率仍是捉襟見肘。據(jù)海關(guān)總署資料，2020，國(guó)內(nèi)理化分析設(shè)備進(jìn)口額為100.9億美元，貿(mào)易逆差持續(xù)多年，且呈擴(kuò)大之勢(shì)。

微觀到產(chǎn)業(yè)層面，不妨理解為：掌握核心技術(shù)的外企躺著吃肉喝湯，國(guó)產(chǎn)廠商卻還在找米下鍋。

繼生物藥、CXO相繼"退燒"，上游生命科學(xué)行業(yè)儼然成為下一輪醫(yī)療產(chǎn)業(yè)行情的最佳接力者。那些被核心技術(shù)掣肘的疼痛、那些關(guān)于“卡脖子”的后怕，都在推動(dòng)這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域加速前進(jìn)。

科學(xué)儀器，被稱作科學(xué)家的“眼睛”、高端制造業(yè)皇冠上的明珠，在幾乎所有高科技工業(yè)領(lǐng)域都必不可少。

“兩彈一星功勛獎(jiǎng)?wù)隆鲍@得者，中國(guó)光學(xué)之父王大珩曾將科研儀器比作科學(xué)研究的“先行官”、工業(yè)生產(chǎn)的“倍增器”。

美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，儀器儀表工業(yè)產(chǎn)值只占工業(yè)總產(chǎn)值的4%，但對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響達(dá)到66%。4:66，可謂四兩撥千斤。

越往上游走，越是科學(xué)先鋒地。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2017年，諾貝爾自然科學(xué)獲獎(jiǎng)項(xiàng)目中，因發(fā)明科學(xué)儀器而直接獲獎(jiǎng)的項(xiàng)目占11%。有72%的物理學(xué)獎(jiǎng)、81%的化學(xué)獎(jiǎng)、95%的生理學(xué)或醫(yī)學(xué)獎(jiǎng)都是借助尖端科學(xué)儀器來(lái)完成的。

不難猜測(cè)，正如芯片、半導(dǎo)體等高端工業(yè)領(lǐng)域一樣，科學(xué)儀器也存在“被壟斷”的問(wèn)題。

去年6月，中國(guó)科學(xué)院電工研究所副所長(zhǎng)韓立對(duì)我國(guó)高端科學(xué)儀器現(xiàn)狀的描述為——多種科學(xué)儀器基本被國(guó)外廠商壟斷，某些類型的儀器國(guó)內(nèi)廠商市場(chǎng)占有率甚至趨近于零。

極度需求、又極度匱乏，這種關(guān)鍵物資，和平時(shí)期可以是國(guó)家之間促進(jìn)關(guān)系的禮物，沖突時(shí)期難免成為被限制的要害。

自中美貿(mào)易沖突以來(lái)，美國(guó)對(duì)華關(guān)鍵核心技術(shù)輸出逐漸封鎖。截止2020年12月，美國(guó)出臺(tái)的針對(duì)中國(guó)的《商業(yè)管制清單》（CCL）全部條款為4510條，其中涉及科學(xué)儀器管制的占比超過(guò)42%，約為2000條，重要性不言而喻。

今日的處境，源于對(duì)進(jìn)口的長(zhǎng)期依賴，這不僅導(dǎo)致缺乏議價(jià)權(quán)，還會(huì)讓關(guān)鍵科研工作受制于人，限制發(fā)展。

全球化競(jìng)爭(zhēng)，殘酷又公平。用終局思維，實(shí)現(xiàn)底層核心技術(shù)的突破，已經(jīng)刻不容緩。

• 色譜和光譜分別擅長(zhǎng)定量和定性分析；
  

• 質(zhì)譜則更勝一籌，在對(duì)靈敏度、精度有很高要求的定性、定量分析上具有很大優(yōu)勢(shì)，而且檢測(cè)效率更高，一個(gè)項(xiàng)目色譜等傳統(tǒng)方法要用到1小時(shí)，質(zhì)譜只要20分鐘。據(jù)悉，當(dāng)前全球還未有可以替代質(zhì)譜儀功能的同類檢測(cè)儀器。

• 美國(guó)賽默飛世爾儀器板塊銷售額達(dá)63.3億美元，排名第一。

• 日本島津排名第二，銷售額21.8億美元，僅為第一名的1/3。?

• 瑞士羅氏診斷與島津銷售差額在1億美元左右。???

▲2020年全球儀器公司市值TOP20排行榜，儀器信息網(wǎng)整理

以全球質(zhì)譜儀市場(chǎng)為例，據(jù)SDI的數(shù)據(jù)，市場(chǎng)主要參與者沃特世、丹納赫、布魯克、安捷倫、賽默飛、島津等公司占據(jù)了近90%的市場(chǎng)份額，其他企業(yè)市場(chǎng)空間非常有限。

發(fā)展路線方面，由于涉及學(xué)科廣、類型多，多需要復(fù)合型人才，這決定了該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑可能更適合走并購(gòu)路線。

比如行業(yè)兩大龍頭賽默飛世爾和丹納赫，均是借由資本市場(chǎng)的助力，收購(gòu)細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先的小企業(yè)，才逐步發(fā)展成行業(yè)巨擘：

• 賽默飛世爾的歷史可以追溯至1956年，前身熱電公司(Thermo Electron Corporation)和飛世爾（ Fisher Scientific）在2007年合并成為賽默飛世爾科技。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，賽默飛世爾的并購(gòu)數(shù)量超70次。

• 丹納赫更是業(yè)內(nèi)知名的“并購(gòu)之王”，成立30多年以來(lái)，累計(jì)進(jìn)行了超400次并購(gòu)重組。在過(guò)去的7年中，丹納赫超過(guò)50%的收入是通過(guò)并購(gòu)得來(lái)。

科學(xué)儀器的高技術(shù)壁壘、先發(fā)優(yōu)勢(shì)以及下游客戶粘性高等特點(diǎn)使其格局相對(duì)穩(wěn)定，國(guó)產(chǎn)想要后來(lái)居上并不容易。

從0到1起步，突破核心技術(shù)要一點(diǎn)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)

科學(xué)儀器的研發(fā)是一場(chǎng)馬拉松，有人形容，國(guó)產(chǎn)儀器公司，還正在活動(dòng)筋骨，想要在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的突破，挑戰(zhàn)巨大。

但情況正在改變。

隨著對(duì)于該領(lǐng)域關(guān)鍵性的更深刻認(rèn)識(shí)，以及資本市場(chǎng)的追捧，國(guó)產(chǎn)替代至少有了破局的希望。

在二級(jí)市場(chǎng)上，國(guó)內(nèi)已有多家上市科學(xué)儀器企業(yè)，多數(shù)企業(yè)的營(yíng)收在10億以內(nèi)，體量不大，但其中不少產(chǎn)品確實(shí)填補(bǔ)了國(guó)產(chǎn)空白。

▲2021年新上市的儀器/耗材企業(yè)名錄 儀器信息網(wǎng)整理

• 去年3月，佰辰醫(yī)療獲得3億元C輪融資，為目前臨床質(zhì)譜行業(yè)最大的一筆融資。
  

• 匯健科技一月內(nèi)完成兩輪融資。

• 凱萊譜（迪安旗下）、英盛生物、瑞萊譜、豪思生物距上一輪融資時(shí)間都不超過(guò)半年。

中美兩國(guó)高端儀器市場(chǎng)環(huán)境并不完全相同。

比如在近年來(lái)從實(shí)驗(yàn)室走向臨床的臨床質(zhì)譜檢驗(yàn)領(lǐng)域：

國(guó)內(nèi)臨床檢驗(yàn)的市場(chǎng)主要以公立醫(yī)院檢驗(yàn)科為主，開展質(zhì)譜項(xiàng)目最普遍的是IVD模式，目前尚缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。而美國(guó)醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)中64%的檢測(cè)為院外檢測(cè)，而院外檢測(cè)中54%被ICL（獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室）外包，ICL整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)314億美元，且集中度很高，LabCorp和Quest兩家巨頭合計(jì)占據(jù)了50%以上的份額。

此外，美國(guó)ICL可以自行開展LDT（臨床實(shí)驗(yàn)室自建項(xiàng)目），無(wú)需經(jīng)過(guò)FDA的批準(zhǔn)，只需符合LDT的管理規(guī)則，這進(jìn)一步推進(jìn)質(zhì)譜技術(shù)快速走向臨床。在這樣的土壤下，臨床質(zhì)譜在美國(guó)快速發(fā)展。

正如世界上沒有兩片一摸一樣的葉子，也不可能有完全相同的市場(chǎng)環(huán)境。盡管還有多種現(xiàn)實(shí)原因掣肘，但國(guó)產(chǎn)替代意識(shí)覺醒之下，高端儀器的“風(fēng)”確實(shí)是吹起來(lái)了。

2011年，科技部、財(cái)政部首次啟動(dòng)“國(guó)家重大科學(xué)儀器設(shè)備開發(fā)專項(xiàng)”，以加大對(duì)科學(xué)儀器領(lǐng)域的政策支持力度。僅2011年專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)支持就達(dá)7.7億元。?

上個(gè)月，《中華人民共和國(guó)主席令（第一〇三號(hào)）》發(fā)布，修訂通過(guò)《中華人民共和國(guó)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》，這是時(shí)隔14年后對(duì)該法的再次修訂，于此之中，科學(xué)儀器被提及6次，同時(shí)提出大力推進(jìn)采購(gòu)國(guó)產(chǎn)儀器。

地方上，去年12月，《上海市高端裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》指出，到2025年，上海高端裝備產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域從國(guó)際“跟跑”“并跑”向“領(lǐng)跑”邁進(jìn)，上海全市高端裝備產(chǎn)業(yè)工業(yè)產(chǎn)值突破7000億元。

除資金支持外，建立國(guó)產(chǎn)儀器應(yīng)用中心、建立儀器測(cè)評(píng)中心、舉辦高端用戶與國(guó)產(chǎn)企業(yè)供需對(duì)接會(huì)、成立中國(guó)科學(xué)儀器自主創(chuàng)新應(yīng)用示范基地……這些舉措，國(guó)家和地方一直都在持續(xù)推進(jìn)中。

可見，從國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人到國(guó)家部委再到地方政府，都將科學(xué)儀器放在了重要位置。用雷軍的話說(shuō)，高端儀器領(lǐng)域“撞到了風(fēng)口”，這次能飛起來(lái)嗎？

越是在起風(fēng)時(shí)，就越要清醒、冷靜。

外企在中國(guó)的打法越來(lái)越靈活，國(guó)產(chǎn)替代背景下，越來(lái)越多的外企選擇在國(guó)內(nèi)建廠，以規(guī)避某些限制性要求。未來(lái)，放棄部分利潤(rùn)，以降價(jià)策略應(yīng)對(duì)國(guó)產(chǎn)的崛起或許也會(huì)是策略之一。

總之，大廈之成，非一日之功。要實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)的突破甚至領(lǐng)先，需要基礎(chǔ)研究的生態(tài)共建，而科研技術(shù)是全球化的公平比拼！

參考資料：

1、近九成科學(xué)儀器依賴進(jìn)口，“國(guó)貨”如何突圍——科技日?qǐng)?bào)

2、中金 “大國(guó)重器”系列：分析儀器，孰能破局

3、【國(guó)金研究】醫(yī)藥行業(yè)供應(yīng)鏈系列專題（二）：東風(fēng)已至，國(guó)產(chǎn)科學(xué)儀器崛起正當(dāng)時(shí)