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本文以25家A股醫療設備上市企業（不含體外診斷企業，后續將專題分析）為主體，結合其2022年前三季度營收、凈利潤等指標分析醫療設備領域總體表現及公司發展情況。此外，本文還將從出口規模、醫療設備國產化率等視角闡述國產醫療設備在海外市場銷售現狀及國內進口替代情況。
01
市場概況
1、醫療設備上市企業前三季度營收增速持續放緩至8.83%
我國A股醫療設備上市企業2022年前三季度總營收為518.47億元，較2021年前三季度同比增長8.83%，增速持續下降。
圖 1 2020年-2022年各年份前三季度國內醫療設備上市企業營收及增速
數據來源：MDCLOUD（醫械數據云）
2、大部分醫療設備國產化率持續提升
2022年前三季度中標總額前三的醫療設備分別為監護設備、分子生物學分析設備以及呼吸機，國產化率分別為79.38%、75.98%、56.82%。其中，分子生物學分析設備國產化率較2021年大幅提升。在超聲影像診斷設備、血液/腹膜透析設備、X射線機、磁共振成像設備以及內窺鏡等醫療設備國產化率在20%-40%之間，屬于中等水平。而醫用電子加速器、手術機器人等醫療設備2022年前三季度國產化率僅為10%左右，該類細分市場仍由進口產品主導。
圖 2 2021年-2022年（前三季度）部分醫療設備國產化率
數據來源：MDCLOUD（醫械數據云）
3、IVD儀器出口總額逆勢增長
我國2022年前三季度醫療設備出口額達2427億元，出口總額同比下降5.51%。具體來看，2022年前三季度醫療設備、IVD儀器、其他器械營收分別為2054.03億元、317億元以及55.42億元。從細分類別增速來看，醫療設備、其他器械出口總額均呈下降趨勢，分別同比下降7%、36%。而IVD儀器出口額同比上漲6%。
圖 3 2022年前三季度醫療設備出口規模及同比增速
數據來源：MDCLOUD（醫械數據云）
02
企業表現
從醫療設備企業營收來看，2022年前三季度邁瑞醫療、新華醫療、魚躍醫療營收分別為232.96億元、66.50億元以及51.16億元。邁瑞醫療在醫療新基建加持下，疊加地方政府發行的醫療專項資金到位，其前三季度總營較上年同期增長 20.13%。此外，受益于海外常規試劑業務的完全復蘇和重磅儀器的亮眼裝機表現，邁瑞醫療體外診斷業務報告期內實現了高速增長。
表 1 ?2022年前三季度醫療設備企業總營收及同比增速
數據來源：上市公司三季度報，眾成數科整理
從醫療設備企業凈利潤來看，2022年前三季度邁瑞醫療、魚躍醫療、健帆生物凈利潤分別為81.06億元、11.18億元以及8.69億元。
表 2 ?2022年前三季度醫療設備企業凈利潤及同比增速
數據來源：上市公司三季度報，眾成數科整理
表 3 ?2022年前三季度醫療設備企業凈利潤率及同比增速
數據來源：上市公司三季度報，眾成數科整理
